作者：鐳射財經

來源：鐳射財經（ID：leishecaijing）

自去年以來，消金市場優質資產荒的體感愈發強烈，尤其是行業利率壓降節奏加快，各個大廠系金融平臺也開啟比價博弈，貸款利率低到驚人。

經實測發現，疊加利率優惠，借唄Pro年化利率竟然降至3%，該利率須在限定日期前使用。借款20萬元，12期還款，每月等額，總利息僅為3370.65元。

即便與當前房貸利率（商業貸款）相比，借唄Pro的定價也足夠低了。當然，借唄Pro是針對部分優質用戶推出的專屬服務，不能代表螞蟻助貸整體定價水平，但如此低的利率也說明了大廠系現金貸為吸引優質客群已拼盡全力。

除了借唄系產品，滴滴借款、微信分付等大廠系消金產品也在為獲客瘋狂讓利。

比如，滴滴金融借錢服務針對部分首借用戶，推出專享優惠——60天免息借。該免息活動實際為平臺為首借用戶提供的前60天免息券，僅限首次借款使用，但如果借款人提前結清或逾期還款，優惠券將不可使用。

與其他大廠系互金平臺一樣，滴滴助貸也是消金、銀行互聯網助貸的重要合作方，其運營主體為北京方向無限科技有限公司，放款機構為自有小貸公司重慶西岸小貸及其合作金融機構。除了現金貸業務，滴滴金融還布局打車分期產品滴滴信用購和車抵貸導流產品，其中車抵貸為易鑫、重慶小米消金、華瑞銀行等機構導流。

微信分付推出首筆借款免息45天，該借款免息活動同樣限于優質用戶。微信分付由重慶微恒科技有限公司提供服務，具體服務包括消費分期和現金借款，放款機構涉及財付通小貸及相關合作金融機構。

上述三大平臺分別是支付、社交、出行領域的頭部互聯網平臺，擁有絕對流量優勢，即便如此，在面對優質信貸客戶拓新時，也需要給足息費補貼空間，進而導致對客定價越卷越低。

出現這種情況并不意外。一方面，整體短期消費信貸規模收縮，消金行業遇調整周期，符合平臺風控邏輯的增量用戶越來越難獲??；另一方面，消金行業資金已非常寬裕，尤其是頭部平臺不愁資金供給，它們本是金融機構助貸名單的?？?，資金價格已被壓至極限。

其實，從助貸行業整體規模來看，無論是頭部平臺還是中小平臺，實際上都很難有增量，資產荒持續加劇，部分中小平臺自去年四季度開始業務量能大幅萎縮。

只不過，頭部助貸機構的規模變化相對較小。因為頭部助貸機構主要收緊的是表外業務、API導流以及拒量合作等，這也加劇了下游吃次級資產的中小助貸和消金機構規模下滑。

當以大廠系助貸為代表的核心平臺的流量都變得緊俏時，下游消金機構的分潤助貸業務也面臨獲利收窄的可能。此前，鐳射財經結合行業展業實際，初步統計了部分頭部助貸平臺的分潤比例，具體如下：

以消金公司為例，年初以來各消金公司紛紛進行利率壓降，為符合利率指導要求，爭相追加頭部助貸低定價資產投放，以實現貸款加權平均利率上限不超過20%。

除了利率壓降需求，消金公司扎堆投放頭部助貸還有一個考量，就是信貸業務的合規性以及客訴量，頭部助貸的定價和產品合規性優于其他助貸平臺。

如此一來，頭部助貸平臺的議價能力進一步強化，分潤利潤空間繼續維持低位狀態。據了解，頭部助貸平臺的分潤業務，基本不提供隱形兜底、風險承諾等收益保障措施，但會溝通風險后收益水平。

伴隨頭部助貸獲客難度增加，成本壓力自然會傳導至下游資金機構。對于那些資金價格較高、風控能力較弱的消金公司而言，面臨的資產荒沖擊可能也會隨之加大。

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原標題： 實測年利率3%！大廠現金貸也現資產荒？