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某城投公司因通過公司債券化債不實(shí)被問責(zé)！

債券民工

2022-04-21 17:34 4626 0 0

根據(jù)玉溪市人民政府網(wǎng)站2022年4月14日的公開信息，玉溪市紅塔區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司因?yàn)橥ㄟ^公司債券化解政府債務(wù)不實(shí)，被財(cái)政局問責(zé)。

作者：債券民工在路上

根據(jù)玉溪市人民政府網(wǎng)站2022年4月14日的公開信息，玉溪市紅塔區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司（以下簡稱“紅塔國資”）因?yàn)橥ㄟ^公司債券化解政府債務(wù)不實(shí)，被財(cái)政局問責(zé)。這里的政府債務(wù)，應(yīng)該是指地方政府隱性債務(wù)。

通過公開信息查詢可知，紅塔國資償還的債券應(yīng)該是“16紅塔01”，發(fā)行日期為2016年7月6日，發(fā)行規(guī)模為5億元，票面利率為8.50%。“16紅塔01”于2020年1月10日提前到期，償還資金應(yīng)該就是2019年發(fā)行的“19紅塔債”。但是從公開信息來看，“19塔債”的發(fā)行時(shí)間是2019年1月9日，償還日期為2020年1月10日，中間隔了一年的時(shí)間，應(yīng)該是經(jīng)過了債券募集資金用途的變更。

根據(jù)公開信息，因?yàn)檎畟鶆?wù)的化解不實(shí)，紅塔國資的時(shí)任董事長被財(cái)政局批評(píng)教育。

根據(jù)公開的信息，紅塔國資目前存續(xù)公司債券一共6只，存續(xù)債券金額為16億元，均為私募公司債券產(chǎn)品。

債券民工在之前的文章中提出過，2021年已經(jīng)成為了城投公司的變革和轉(zhuǎn)折之年，最重要的原因是三個(gè)信號(hào)的出現(xiàn)：以15號(hào)文代表的政策代表了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)城投公司的嚴(yán)監(jiān)管趨勢(shì)。、城投公司的非標(biāo)違約的數(shù)量在不斷增加、城投公司的主體評(píng)級(jí)下調(diào)或者評(píng)級(jí)展望調(diào)整為負(fù)面的調(diào)整力度之大前所未有。

在開展業(yè)務(wù)過程中，城投公司需要注意有效防范地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決遏制新增隱性債務(wù)，這是需要嚴(yán)格遵循的合規(guī)紅線。城投公司開展業(yè)務(wù)時(shí)，需要特別關(guān)注和注意，確保能夠滿足監(jiān)管的要求。政府隱性債務(wù)的清理和化解，對(duì)于發(fā)行人尤其是城投公司來說，也是非常關(guān)鍵的。目前，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)出具了多個(gè)文件，明確在信用債券發(fā)行過程中對(duì)于涉及隱性債務(wù)問題的城投公司進(jìn)行嚴(yán)格披露和審核。

1、中國人民銀行、發(fā)改委、財(cái)政部、銀保監(jiān)會(huì)證監(jiān)會(huì)和外匯局等六部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)公司信用類債券市場(chǎng)改革開放高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》于2021年8月18日正式公開印發(fā)，再次強(qiáng)調(diào)企業(yè)債務(wù)不得由政府償還或者財(cái)政兜底，明確政府融資平臺(tái)需要進(jìn)行改革，厘清政府和企業(yè)的邊界責(zé)任。這個(gè)規(guī)則實(shí)際上是和銀保監(jiān)會(huì)15號(hào)文一脈相承的，主要目的還是要控制隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范地方政府融資平臺(tái)的發(fā)展。

2、住建部于2021年8月30日印發(fā)了《關(guān)于在實(shí)施城市更新行動(dòng)中防止大拆大建問題的通知》(建科[2021]63號(hào))，進(jìn)一步規(guī)范了城市更新行動(dòng)，提出探索可持續(xù)城市更新模式。《通知》中也明確提出，“有效防范地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決遏制新增隱性債務(wù)”，這是需要嚴(yán)格遵循的合規(guī)紅線，城投公司尤為需要注意。城投公司開展城市更新業(yè)務(wù)和制定城市更新項(xiàng)目的融資方案時(shí)，需要特別關(guān)注和注意，確保能夠滿足監(jiān)管的要求。

3、中國證監(jiān)會(huì) 于2021年12月24日公布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第24號(hào)—公開發(fā)行公司債券申請(qǐng)文件（2021年修訂）》中對(duì)于主承銷商核查意見中增加了“地方政府隱性債務(wù)”的專門核查要求，這個(gè)規(guī)則實(shí)際上是和銀保監(jiān)會(huì)15號(hào)文一脈相承的，主要目的還是要控制隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范地方政府融資平臺(tái)的發(fā)展。