作者：債券民工在路上

來源：債券民工（ID：zhaiquanmg）

2021年6月18日，交易商協(xié)會(huì)同日對郵儲(chǔ)銀行和浙商銀行進(jìn)行了自律處分，同時(shí)被自律處分的還有債券發(fā)行人海城市金財(cái)土地房屋投資有限公司（以下簡稱“海城金財(cái)”）。

1、交易商協(xié)會(huì)對郵儲(chǔ)銀行進(jìn)行自律處分的原因是相關(guān)債務(wù)融資工具未按照約定時(shí)間接受申購定單、未及時(shí)合規(guī)配備使用簿記場所和設(shè)備等。交易商協(xié)會(huì)對郵儲(chǔ)銀行予以誡勉談話、責(zé)令全面深入的整改的自律處分。

2、交易商協(xié)會(huì)對浙商銀行進(jìn)行自律處分的原因是在擔(dān)任海城金財(cái)主承銷商時(shí)，存在募集資金用途檢測存在重大疏漏、盡職調(diào)查報(bào)告不準(zhǔn)確、發(fā)行文件中承銷方式信息披露不準(zhǔn)確、重大事項(xiàng)披露督導(dǎo)義務(wù)不到位、盡職調(diào)查報(bào)告內(nèi)容于形式不完整和底稿保存不完善等問題。交易商協(xié)會(huì)決定對浙商銀行予以警告、責(zé)令全面深入的整改。通過公開信息查詢可以知道，海城金財(cái)發(fā)行的交易商協(xié)會(huì)債務(wù)融資工具只有“16海城金財(cái)PPN001A”（發(fā)行規(guī)模6億元，期限5年，起息日2016年4月22日，到期日2021年4月22日）和“16海城金財(cái)PPN001B”（發(fā)行規(guī)模14億元，期限3+2年，起息日2016年4月22日，到期日2021年4月22日），主承銷商為浙商銀行，目前兩只PPN產(chǎn)品均已到期終止。也就是說，即使是已經(jīng)實(shí)現(xiàn)兌付的債券產(chǎn)品，依然在交易商協(xié)會(huì)的監(jiān)管、檢查范圍內(nèi)。

在此次自律處分之前，中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)于2021年4月6日公告，對浙商銀行啟動(dòng)自律調(diào)查，主要原因是浙商銀行“對于發(fā)行人注冊發(fā)行文件涉嫌虛假記載等嚴(yán)重違規(guī)事項(xiàng)”，這次自律調(diào)查的起因是在“對相關(guān)發(fā)行人進(jìn)行自律調(diào)查時(shí)”發(fā)現(xiàn)的，也就是線索可能直接來源于發(fā)行人。目前尚不清楚6月18日的這次自律處分的結(jié)果是否是交易商協(xié)會(huì)4月啟動(dòng)自律調(diào)查的結(jié)果。

3、交易商協(xié)會(huì)對海城金財(cái)?shù)淖月商幏衷蛑饕荁T協(xié)議信息披露存在虛假記載、募集資金違規(guī)使用且未及時(shí)進(jìn)行信息披露、未及時(shí)披露土地被無償收回事項(xiàng)、未及時(shí)披露董事長和總經(jīng)理變動(dòng)及2015年和2016年年報(bào)。交易商協(xié)會(huì)對海城金財(cái)予以公開譴責(zé)、暫停債務(wù)融資工具業(yè)務(wù)2年；責(zé)令進(jìn)行深入整改并對高管進(jìn)行了自律處分。海城金財(cái)發(fā)行過多只企業(yè)債券、PPN和公司債券，目前存續(xù)債券“20海財(cái)01”，為私募債券產(chǎn)品，存續(xù)債券金額5億元。

2020年以來，交易商協(xié)會(huì)加大了對中介機(jī)構(gòu)，尤其是主承銷商的檢查和處分力度。2020年，交易商協(xié)會(huì)已經(jīng)對興業(yè)銀行、中信證券、北京銀行、光大銀行、渤海銀行和寧波銀行等主承銷商進(jìn)行了自律處分。2021年1月15日對中原銀行、光大銀行和興業(yè)銀行等主承銷商進(jìn)行了自律處分，此次處分了郵儲(chǔ)銀行和浙商銀行。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為信用債券市場的秩序守護(hù)者，在信用債券市場波動(dòng)加大的情況下，也必然會(huì)加強(qiáng)對發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)的處罰力度。只有監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)監(jiān)管措施的存在，才能在信用債券市場中避免劣幣驅(qū)逐良幣，維護(hù)信用債券市場的秩序。當(dāng)然，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰都是事后的監(jiān)管措施，并不能從根本上避免各種違規(guī)行為。整個(gè)信用債券市場秩序的維護(hù)還是需要參與各方的珍惜和愛護(hù)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于項(xiàng)目核查的范圍、深度、廣度都是相當(dāng)強(qiáng)的，問題項(xiàng)目很難逃過監(jiān)管機(jī)構(gòu)的核查，即使是已經(jīng)兌付的了債券依然在監(jiān)管范圍之內(nèi)。所以在未來債券項(xiàng)目盡調(diào)過程中，債券承銷商真的是需要嚴(yán)格按照監(jiān)管規(guī)則和公司內(nèi)部規(guī)定，對項(xiàng)目進(jìn)行全面的核查和盡職調(diào)查，盡職調(diào)查絕對不能掉以輕心。

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原標(biāo)題： 交易商協(xié)會(huì)自律處分郵儲(chǔ)銀行和浙商銀行！